期货交易的优势和缺点丨期货交易

期货是指在未来某一特定日期以既定价格买入或卖出特定数量的股票、证券或商品的协议。这些协议是 期货合同 的简称，具有法律约束力，必须通过实物交割或现金结算来履行。

与实物商品交易相比，期货交易有几个显著的优势，同样它也有一些缺点，那么我们在下面进一步详细介绍。

虽然杠杆作为一把双刃剑，但期货交易的最大优势之一是，鉴于交易者作为保证金投入的交易资金规模，其杠杆作用使交易者的市场风险增加。例如，如果你有11,500美元，想在黄金市场持仓，你可以以1,900美元的价格买入6.05金衡盎司的黄金，这将花费11,495美元。

另一种炒黄金的方式是购买黄金交易所交易基金(ETF)的股票，每股价值为黄金现价的1/10。你可以用11495美元购买121股黄金ETF股票，成本为190美元，杠杆比例为2:1，这样你就可以控制12.1盎司的黄金。

第3种选择是买入100盎司黄金的黄金期货合约，该合约的维持保证金金额为11,500美元，所以你可以买入1份期货合约，以每金衡盎司1,900美元的价格控制100盎司黄金。这意味着，11500美元，你可以控制价值19万美元的黄金。

套期保值被定义为一种用于降低金融风险的策略。套期保值可用于锁定利润或限制损失。例如，你可以通过在与你所持有的资产平行或相当的市场（如期货或期权市场）上建立抵消头寸来对冲资产。

套期保值者一般是指从事与商品相关业务的个人或公司，他们希望保护商品免受不利的价格变动影响。例如，黄金生产商可能希望通过出售黄金期货来对冲其未来的采矿生产，或者一家电子公司可能通过购买黄金期货来对冲其产品中使用的黄金价格的上涨。

请记住，虽然使用期货可以对冲损失，但使用期货作为对冲策略，潜在利润也是有限的。

期货交易的资产种类繁多，这就给交易者提供了广泛的资产类型操作空间。

期货交易也有缺点，在杠杆的情况下，这也是期货交易的优势之一。期货的其他问题还包括时间，因为你是在未来交易一个资产的合约，所以在期货价格上会增加一定的时间价值。这个时间价值包括存储和利息成本，这取决于你所交易的资产。

期货交易员最大的风险是在交易中损失的金额超过其最初的保证金存款。如果他们所交易的资产出现异常剧烈的不利走势，这种情况就会发生。最近的一个例子是2015年1月的 瑞郎黑天鹅，当时瑞士国家银行宣布不再支持瑞士法郎对欧盟欧元的固定汇率。

受此消息影响，欧元/瑞郎市场崩溃，那些做多欧元/瑞郎期货的人因 限跌行情而无法卖出。在这样的灾难中，期货交易所一般会在特定的水平上用限涨和限跌参数来限制市场的涨跌。如果市场是限涨，就只能卖出合约，而如果市场是限跌，就只能买入。

瑞郎震荡使当时几家大型在线外汇经纪商破产，它是一个极端的例子，说明持有期货头寸会使交易者面临潜在的无限责任。相比之下，许多在线外汇经纪商在通过他们进行交易时为客户提供负平衡保护，通过自动平仓和将损失限制在你的可用保证金范围内来避免这一问题。

对于规模较小的交易者或喜欢微调持仓规模的人来说，标准期货合约的规模可能过大。此外，交易这些大合约所需的最低保证金和维持保证金的数额可能会超出你的预算。一些期货合约，如CME集团的E-mini合约，确实有较小的面额，这可以给小散户交易者提供在市场上交易的机会，否则就会因为大的标准合约尺寸而无法交易。

以上就是期货交易的优势和缺点，最后我们简单总结几句，作为一项交易活动，期货交易需要了解相关资产的知识和如何交易才能获得最大的成功。如果你没有经验，那么你可能还没有准备好进行期货交易。

请记住，当你利用期货交易头寸的杠杆作用时，你的收益会被放大，但你的损失也会被放大，这可能会使你付出比你最初的保证金存款更多的代价。当你使用杠杆仓位时要谨慎，千万不要用你无法承受损失的资金进行交易。